Tùy từng công ty và tình hình thị trường mà các đơn vị có thể phát hành các loại cổ phiếu quỹ. Đây được đánh giá là một kênh đầu tư quan trọng. Vậy cổ phiếu quỹ là gì? Quy định về việc mua bán cổ phiếu quỹ thế nào? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết về loại cổ phiếu này qua bài viết dưới đây.
Giải đáp thắc mắc: cổ phiếu quỹ là gì?
Trước khi tìm hiểu về các quy định mua bán cổ phiếu quỹ và ưu nhược điểm của loại cổ phiếu này, chúng ta cần hiểu cổ phiếu quỹ là gì. Hiểu một cách đơn giản, cổ phiếu quỹ là một loại cổ phiếu, được phát hành bởi công ty cổ phần đại chúng. Sau khi được phát hành, cổ phiếu sẽ được chính công ty mua lại bằng nguồn vốn của mình.
Cổ phiếu quỹ là một loại cổ phiếu do các doanh nghiệp phát hành. Người đầu tư, nắm giữ cổ phiếu hay còn gọi là cổ đông cũng chính là chủ của công ty đó. Vì thế, cổ phiếu quỹ còn được biết tới như một loại cổ phiếu chung của tất cả các cổ đông trong công ty. Mỗi nhà đầu tư sẽ nắm giữ một mức % cổ phiếu khác nhau.
Để nhận biết cổ phiếu quỹ, bạn có thể dựa vào một trong các đặc điểm như:
Cổ phiếu quỹ là một loại cổ phiếu do các doanh nghiệp phát hành
Từ khái niệm cổ phiếu quỹ là gì, chúng ta đã phần nào hiểu về loại cổ phiếu này. Đây là cổ phiếu được rất nhiều công ty phát hành và như một kênh đầu tư hiệu quả. Tuy nhiên, giống như nhiều loại cổ phiếu khác trên thị trường, pháp luật cũng có các quy định hết sức rõ ràng về việc mua bán cổ phiếu quỹ.
Theo quy định hiện hành, công ty sẽ không được pháp mua quá 30% tổng số cổ phần đã bán ra thị trường trước đó. Trong đó bao gồm cổ phần phổ thông đã bán, một phần hoặc toàn bộ số cổ phần ưu đãi cổ tức. Đồng thời:
Có thể bạn quan tâm: Cách định giá cổ phiếu theo các phương pháp NHANH CHÓNG 2021
Theo quy định hiện hành, công ty sẽ không được pháp mua quá 30% tổng số cổ phần đã bán ra
Để có thể giao dịch cổ phiếu quỹ, cả bên mua và bán phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện theo quy định.
Một doanh nghiệp nếu muốn mua lại cổ phiếu quỹ thì cần có đầy đủ nguồn vốn. Việc xác định nguồn vốn sẽ được căn cứ vào báo cáo tài chính gần nhất của công ty đó, được kiểm toán theo quy định.
Pháp luật cũng có các quy định cho trường hợp công ty đại chúng là công ty phát hành mua lại cổ phiếu bằng một trong các nguồn như: nguồn thặng dư vốn cổ phần, quỹ đầu tư phát triển hay các loại quỹ khác… Trong trường hợp này, việc thực hiện phải được căn cứ vào các số liệu trên báo cáo tài chính hợp lệ của công ty phát hành đó.
Nếu công ty phát hành dùng lợi nhuận sau thuế để mua cổ phiếu thì sẽ bị giới hạn về nguồn vốn thực hiện. Trong đó, nguồn vốn được sử dụng sẽ không được vượt quá mức lợi nhuận sau thuế chưa được phân phối thông qua báo cáo tài chính hợp lệ.
Nếu nguồn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính thấp hơn lợi nhuận sau thuế đã được phân phối trên báo cáo tài chính, thì công ty phát hành chỉ được dùng nguồn lợi nhuận sau thuế chưa được phát hành. Trước khi sử dụng nguồn lợi nhuận này, công ty cần chuyển lợi nhuận từ công ty con về công ty mẹ.
Doanh nghiệp cần đáp ứng các điều kiện khi mua và bán cổ phiếu quỹ
Trước hết, chúng ta cần lưu ý tới thời gian phát hành cổ phiếu quỹ. Theo quy định của pháp luật, các công ty cổ phiếu chỉ được phép bán cổ phiếu quỹ sau 6 tháng kể từ ngày mua gần nhất.
Trong trường hợp cổ phiếu quỹ này được bán làm cổ phiếu thưởng cho nhân viên công ty thì có thể bán sớm hơn thời hạn kể trên. Các công ty chứng khoán mua lại cổ phiếu của mình để sữa chữa lỗi giao dịch cũng có thể bán trước thời hạn 6 tháng.
Việc bán cổ phiếu quỹ phải được quyết định bởi hội đồng quản trị. Việc quyết định phải thông qua phương án bán cổ phiếu cụ thể, có thời gian thực hiện rõ ràng và có nguyên tắc xác định giá cụ thể. Trước khi bán cổ phiếu quỹ, công ty cần có một công ty chứng khoán được chỉ định trước để thực hiện các giao dịch.
Bên cạnh việc tìm hiểu cổ phiếu quỹ là gì, các công ty cũng thường quan tâm tới phương thức thực hiện việc mua bán cổ phiếu quỹ. Các công ty sẽ phải thực hiện niêm yết cổ phiếu quỹ của mình trên sở giao dịch chứng khoán khi thực hiện mua/bán cổ phiếu theo quy định.
Các công ty sẽ phải thực hiện niêm yết cổ phiếu quỹ của mình trên sở giao dịch chứng khoán
Nếu công ty đại chúng có cổ phiếu nhưng chưa thực hiện niêm yết giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán thì sẽ phải thông qua một bên trung gian thứ 3 khi mua lại cổ phiếu của mình. Công ty trung gian này sẽ là một công ty chứng khoán được chỉ định.
Trong quá trình mua bán, cổ phiếu sẽ được tính theo nguyên tắc như sau:
Các công ty sẽ đăng ký giao dịch cổ phiếu theo ngày bằng phương thức khớp lệnh. Lệnh giao dịch sẽ phải đạt tối tối thiểu 3% và tối đa 10% tổng khối lượng cổ phiếu giao dịch đã được đăng ký.
Việc mua bán cổ phiếu quỹ sẽ có cách thực hiện khác nhau tùy vào tình hình công ty
Việc mua bán cổ phiếu quỹ sẽ có cách thực hiện khác nhau tùy vào tình hình, chính sách khác nhau của từng công ty. Thông thường, các công ty sẽ mua cổ phiếu quỹ để tối ưu khoản đầu tư, sử dụng nguồn tiền nhàn rỗi một cách hiệu quả nhất. Cổ phiếu thường được mua vào thời điểm mà công ty cho rằng mức giá sẽ tăng mạnh nhất.
Bên cạnh đó, cổ phiếu quỹ cũng là một phương pháp được sử dụng để công ty đảm bảo lợi ích cho cổ đông khi giá cổ phiếu giảm. Lúc này, trên thị trường, số lượng cổ phiếu được lưu hành sẽ giảm xuống.
Việc nguồn cung bị hạ có thể tạo thành một động lực mới giúp giá cổ phiếu tăng trở lại. Chính vì thế, các công ty thường mua cổ phiếu quỹ để tăng giá trị cổ phần cho các cổ đông.
Do đó, để việc mua và phát hành cổ phiếu quỹ hiệu quả, bên cạnh việc hiểu cổ phiếu quỹ là gì, bạn cũng cần hiểu rõ các ưu, nhược điểm của loại cổ phiếu nãy.
Cổ phiếu quỹ có cả ưu và nhược điểm
Tham khảo thông tin cổ phiếu ESOP qua bài viết: ESOP là gì? Chính sách, chương trình phát hành cổ phiếu ESOP ra sao?
Dù có nhiều ưu điểm nhưng cổ phiếu quỹ cũng có một số nhược điểm:
Do đó, khi mua cổ phiếu quỹ, các doanh nghiệp cần lưu ý:
Việc thu mua cổ phiếu giúp tác động tới xu hướng của thị trường, giúp kích cầu
Mua/bán cổ phiếu quỹ là lựa chọn của rất nhiều doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh và đầu tư. Tuy nhiên, để việc mua và bán cổ phiếu quỹ hiệu quả nhất, bên cạnh việc hiểu cổ phiếu quỹ là gì, các doanh nghiệp cũng cần lựa chọn được thời điểm hợp lý.
Tùy từng doanh nghiệp mà thời gian mua cổ phiếu quỹ phù hợp sẽ có sự khác biệt. Tuy nhiên nhìn chung, doanh nghiệp nên lựa chọn thời điểm cổ phiếu giảm để thu mua cổ phiếu quỹ. Khi cổ phiếu giảm, số vốn cần chi ra sẽ ít hơn. Đồng thời, công ty sẽ có nhiều cơ hội để đẩy giá cổ phiếu tăng cao trở lại.
Khi các nhà đầu tư thấy cổ phiếu được mua nhiều sẽ kích thích tâm lý mua, kích cầu, giúp lấy lại uy tín của cổ phiếu trên thị trường. Từ đó giúp các cổ động được hưởng nhiều lợi ích hơn. Ngược lại, nếu doanh nghiệp mua cổ phiếu quỹ khi giá đang tăng cao thì các cổ đông sẽ chịu thiệt và công ty sẽ mất nhiều vốn hơn.
Vậy khi nào thì doanh nghiệp nên bán cổ phiếu quỹ? Theo các chuyên gia, thời điểm thích hợp để bán cổ phiếu quỹ sẽ là khi giá cổ phiếu đang cao hơn bằng giá trị hợp lý của cổ phiếu. Tuy nhiên, các doanh nghiệp không nên chọn thời điểm khi giá đang lên quá cao và bán với giá cao hơn nhiều so với thị trường. Bởi điều này có thể dẫn tới các phát sinh mâu thuẫn về sau giữa các cổ đông.
Khi nào thì doanh nghiệp nên bán cổ phiếu quỹ
Bên cạnh các ưu, nhược điểm, trước khi mua cổ phiếu quỹ, doanh nghiệp cần hiểu được cái khó khi mua loại cổ phiếu này. Để từ đó đề ra quyết sách có nên mua cổ phiếu quỹ hay không.
Hiện nay, khi quyết định thời điểm mua/ bán cổ phiếu quỹ, các doanh nghiệp sẽ rất khó để xác định được giá trị hợp lý của mỗi cổ phiếu. Hiện nay, chưa có cách nào để tính chính xác giá hợp lý của cổ phiếu. Tất cả đều chỉ mang tính tương đối và phụ thuộc vào quyết sách của ban lãnh đạo. Chính vì thế, đội ngũ lãnh đạo phải là những người có khả năng đánh giá thị trường và đưa ra quyết định vì lợi ích chung của các cổ đông trong công ty.
Vậy để việc mua cổ phiếu hiệu quả nhất, khi mua bán cổ phiếu quỹ, doanh nghiệp cần lưu ý gì?
Khi mua bán cổ phiếu quỹ, doanh nghiệp cần lưu ý gì?
Tiêu chuẩn ESG là gì?
Cập nhật 22 th 01, 2024
Tiêu chuẩn ESG là gì? ESG là từ viết tắt của 3 khía cạnh E - Environmental (Môi trường); S - Social (Xã hội); G - Governance (Quản trị doanh nghiệp). Đây là bộ 3 tiêu chuẩn đo lường những yếu tố liên quan đến định hướng, hoạt động phát triển bền vững của doanh nghiệp. ESG giúp doanh nghiệp xác định rủi ro và cơ hội, bên cạnh đó còn xác định mức độ ảnh hưởng khi đưa vào vận hành.
AI Tạo Sinh Và Những Điều Bạn Nên Biết
Cập nhật 15 th 01, 2024
AI tạo sinh (Generative Artificial Intelligence) hay còn gọi là trí tuệ nhân tạo tạo sinh là một dạng trí tuệ nhân tạo có thể tạo ra nội dung và ý tưởng mới. Ccas mô hình mà AI tạo ra bao gồm âm thanh, văn bản, hình ảnh, mô phỏng, mã hoặc video. Phần mềm sử dụng mô hình thuật toán phức tạp để dự đoán từ hoặc hình ảnh tiếp theo dựa trên dữ liệu trước đó.
Ngân hàng số là gì? Phân biệt ngân hàng số và ngân hàng điện tử
Cập nhật 09 th 08, 2023
Ngân hàng số là gì? Chúng khác gì với ngân hàng truyền thống? Hiện tại chúng ta có nhất thiết phải sử dụng ngân hàng số hay không?
Tỷ lệ lạm phát của Việt Nam qua các năm thay đổi thế nào?
Cập nhật 31 th 07, 2023
Tỷ lệ lạm phát là một trong những chỉ số quan trọng đo lường mức độ tăng giá của hàng hóa và dịch vụ trong một quốc gia. Việc theo dõi sự thay đổi của tỷ lệ lạm phát qua các năm có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế của quốc gia đó.
.png)
